链上数据分析
链上数据分析工具和方法
引言
Web3的KOL大概分为这几类，做基础研究的、画线的、写小故事的、擦边的、还有卖小代码拉你进群的。三教九流、人设不一，但归根结底，他们都是信息的二道贩子。Web3的KOL们通过二手加工，对数据进行再处理，大部分时候他们的观点同利益捆绑在一起，会从结果出发来分析数据，甚至强行将事件与价格走势解释为因果，这就导致数据的失真和观点的谬误。其实区块链的信息是透明的，区块链共识的产生依赖于透明的信息，只要掌握了一定的方式和方法，你的数据时效性可能远超过他们。
既然Web3的信息透明且免费，更理智的了解市场的方法应该侧重"事实"和"数据"，而非"观点"和"热度"。人云亦云的观点和热度都可以造假，让链上的数据说话，才能发现真正的市场方向。
我会在这篇笔记中总结Web3信息的来源，并把我常用的链上数据分析工具分享给大家。
1、Web3数据分类
Web3行业的数据可以进行多层次、多维度的划分。有些数据是公开的，有些数据是非公开的。
公开数据主要分为链上数据（公链交易数据、去中心化应用的交易数据）、交易所和矿池的价格信息（如Binance、Huobi、Bybit、CoinMarketCap、CoinGecko、TradingView、CoinAnk）、媒体数据（如Twitter、Discord、CoinDesk、ForesightNews）、研究报告（如Messari、Tokeninsight）等。
非公开数据主要分为项目、中心化交易所、矿池的内部管理数据、合规情况、并购和投融资信息（大部分的投融资信息的披露都是有时滞性的），以及隐私交易和交易意图等。
公开数据中大家普遍接触的还是推特电报公众号这些媒体数据、深入一点的可能会读研究报告。但媒体数据和研究报告实际上都是二手数据，他们的结论还是以链上数据、交易所矿池价格数据为支撑。
如果你想在Web3有自己的观点，学习如何用好链上数据十分重要。
2、为什么链上数据十分重要？
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链上数据是在交易、预执行、事件触发等等环节产生的节点数据，不会作假。
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链上数据是一手数据，所有其他数据的产生都是从链上数据延伸而来。
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链上数据的信息量是充足的，除中心化交易所交易数据之外，无论是宏观视角的交易量、价格、项目信息，还是微观视角的地址、合约、Gas费、用户数据，都可以在链上找到。
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链上信息是一个Web3项目成功的必要条件。如果一个项目没有信息透明，即无法查到它的链上活动，那基本可以判定该项目是"伪Web3项目"，你也不需要深入关注。
3、主流的链上数据分析工具
虽然链上数据有很多优点，但是也存在节点数据的可读性差等缺点。比方说，现在Bitcoin全节点数据500GB，以太坊全节点数据400GB，其他发展较晚的公链的主要数据也有几十GB。这是一个很大的信息量，如果我们要对链上数据进行分析，就需要链上数据的分析工具来辅助。
主流的链上数据分析工具主要有：
- 公链浏览器 Etherscan、Solscan
- 链上数据库/研究报告平台 DuneAnalysis、Nansen、Messari
- 链上DEX数据 GeckoTerminal、Birdeye、Dextool
- 链上DAPP数据 DappRadar、IntoTheBlock
- 链上地址分析 Arkham、LookOnChain、Eigenphi
- 链上价格指数 Sanbase、CoinMetrics、GlassNode
4、链上数据分析工具对比
| 平台 | 主要功能 | 是否付费 | 一句话概述 | 推荐指数 |
|---|---|---|---|---|
| Etherscan | 以太坊官方链上数据浏览器 | 否 | 以太坊必备工具 | 10 |
| Solscan | Solana官方链上数据浏览器 | 否 | Solana必备工具 | 10 |
| Dune Analysis | 数据面板/数据分析/链上数据库 | 否 | 链上分析工具的绝对头部 | 10 |
| Nansen | 数据库/研究报告/资金流跟踪 | 是 | 太贵了，而且没有免费的好用 | 7 |
| Messari | 数据库/研究报告/资金流跟踪 | 是 | 看研报就行了，推荐一定要看每年Messari年度大报告。数据库都是机构在用，没必要买数据库。 | 8 |
| GeckoTerminal | 链上DEX聚合信息平台 | 是 | 炒链上Token必备 | 9 |
| CoinMetrics | 价格指数数据库 | 是 | 比较有特色的平台，能提供MVRV指数API。 | 5 |
| DappRadar | DAPP数据库 | 否 | 找一些DAPP/NFT相关的数据还可以 | 6 |
| Sanbase | 价格指数数据库 | 是 | API提供非实时的历史数据，只在做回归分析的时候用过。 | 4 |
| GlassNode | 价格指数数据库 | 是 | 不太好用。 | 3 |
| LookOnChain | 链上地址行为跟踪 | 否 | 主要追踪链上巨鲸用户，我不怎么用。 | 4 |
5、如何利用链上数据进行市场分析？
我对链上数据进行进行分析一般会经过以下几个步骤。
（1）判断市场的"方向"
比如，通过价格指数信息、链上数据的整体报告与目前社交媒体较为火热的板块进行交叉验证，判断哪个"方向"是值得研究的。
（2）把市场进行"切片"
在大致了解市场方向之后，可以对你感兴趣的方向进行"切片"。比如，通过公链浏览器的Gas费使用情况将相关项目进行分类。Solana官方浏览器可以显示最近时间每个智能合约的Gas消耗情况，你可以得出Defi消耗了多少Gas、预言机消耗了多少Gas。如果某板块的Gas费使用激增，说明该板块正在持续得到关注。当然，也可以用别的纬度进行切片，比方说智能合约的活跃人数、资金流入流出的结构变化、鲸鱼地址的追踪、链上交易信息的结构变化等。
（3）对项目进行"定位"
通过以上两步我得到了对市场的"盘感"、把握了链上社区的注意力方向后，我会在切片后的市场找头部项目。这种头部项目很多时候是"显而易见"的，我最后会直接搜寻这个项目的链上信息，去Dune上看看有没有这个项目相关的看板，没有发代币的话查一下合约的交互情况，有代币的话看看代币的链上地址、活跃用户等等，来判断是否有参与的市场空间。我的原则是：不参与已经上主流中心化交易所的项目。
（4）排查"隐形却已经获取链上共识"的链上项目
除了以上步骤外，我还习惯去Dune上看看有没有社区发家的、具有很强创新机制的项目进行查缺不漏。这些"隐形却已经获取链上共识"的链上项目有以下的特征：
- 主动参与的链上玩家很多而具有很强的链上共识
- 没有VC资本介入而向链上核心玩家倾斜大部分利益
- 需要一段时间的链上爬坡期之后才会被主流媒体报道
这时候我需要做的就是早期参与，静等风来。
总结
链上数据分析是Web3投资和参与的重要技能。通过掌握这些工具和方法，你可以：
- 获得一手数据，避免被二手信息误导
- 发现真正的市场趋势和机会
- 识别有价值的早期项目
- 建立基于数据的投资决策体系
记住，在Web3的世界里，数据不会说谎，让链上的数据为你指引方向。